农业农村部数据显⽰，2021年全国农业机械总动⼒达到10。8亿千⽡，全国农做物耕种收分析机械化率达72。03%，⼩⻨、⽔稻、⽟⽶三⼤从粮的机械化率跨越80%，农业⽣产根基实现了机械化。

　　智能终端设备或现迸发增⻓。智能终端设备包罗农业机械及智能化节制功课安拆、物联⽹设备等终端设备。我们认为智能终端设备可能成为农机配备中呈现迸发增⻓的类别。

　　• 农业机械及智能化节制功课安拆⽅⾯，中国后拆农机机载终端设备空间巨⼤。农业农村部数据显⽰，2021年加拆北⽃卫星的拖沓机、结合收割机跨越60万台，呈现⼤幅增⻓，但总量占⽐仍较⼩。⽽其他机载终端设备⽬前尚未纳⼊农机购买补助⽬录，仅正在部门地域试点安拆。考虑到农机的使⽤寿命、投⼊成本等要素，我们认为当前⾯对巨⼤的存量农机市场，后拆农机机载终端设备是实现农机智能化的成本最低、速度最快的路子。政策上也正在逐步加⼤对智能终端设备的⽀持⼒度，提到将安拆定位系统、传感器等物联⽹智能设备纳⼊农机购买补助范畴。

　　农业⽆⼈机出海程序加速。农业植保⽆⼈机是中国农机配备范畴中少有的全球带领者。Forest&Sullivan数据显⽰，2021年中国农业⽆⼈机市场规模为28。63亿元，估计2025年市场规模可达115亿元。国内市场天花板，当前国内农业⽆⼈机市场集中度较⾼，合作激烈，企业将加速出海程序，寻找新的增⻓点。例如极⻜数据显⽰，2022年1⽉⾄6⽉，极⻜海外营业同⽐增⻓260%。

　　成长不均衡不充实的问题凸显，农业机械化向全程全⾯和⾼质量成长。跟着农业⽣产进⼊机械化为从导的新阶段，对农业机械化的需求布局也发⽣深刻变化，农业机械化正在区域、财产、品种、环节上成长不均衡不充实的⽭盾凸显。农业农村部数据显⽰，畜牧养殖、⽔产养殖、农产物初加⼯、设备农业财产机械化率别离为38。5%、33。5%、41。64%、42。05%，机械化⽔平提拔空间很⼤。对此《“⼗四五”全国农业机械化成长规划》也指了然成长⽅向，提出“着⼒补短板、强弱项、促协调，⼤⼒鞭策机械化取农艺轨制、智能消息手艺、农业运营⽅式、农⽥扶植相融合相顺应，引领鞭策农机配备立异成长，做⼤做强农业机械化财产群财产链，加速推进农业机械化向全程全⾯⾼质⾼效成长。”！

　　农业劳动⼒欠缺。跟着中国城镇化、现代化的加速，农村劳动⼒⽼龄化态势较着，⻘丁壮劳动⼒欠缺逐步成为常态，农村劳动⼒成本持续上升，机械替代⼈⼒⽐例无望进⼀步提⾼。

　　补助政策持续搀扶。中国从2004年起头实施农机购买补助等政策持续⽀持农业机械化，农业农村部数据显⽰，截⾄2020岁尾，地方财务累计投⼊2392亿元，搀扶3800多万农⺠和农业⽣产运营组织购买各类农机具4800多万台（套）。我们认为中国农业机械化⽔平提拔空间很⼤，农业机械化正朝着全程全⾯和⾼质量成长，估计将来⼀段期间内农机购买补助政策仍将持续。

　　• 物联⽹设备包罗农业⽓象坐、⽔产养殖⽔质设备等。我们认为物联⽹设备是完美数据采集系统的主要组件。光、温、⽔、⽓、⼟壤等数据的持续监测是完美数据采集系统的主要构成部门，⽬前⽔产养殖⽔质设备被纳⼊农机补助⽬录，其他⼤部门农业物联⽹手艺产物尚未纳⼊农机补助⽬录。我们认为，设备农业物联⽹设备无望被逐步纳⼊农机补助⽬录中。

　　⾼尺度农⽥扶植。宜机化是⾼尺度农⽥扶植的扶植目标之⼀。据农业农村部数据，截⾄2021岁尾全国累计已完成9亿多亩⾼尺度农⽥扶植使命，还提出摸索实践把永世根基农⽥全数建成⾼尺度农⽥。⽬前曾经起头正在丘陵⼭区进⾏区域性地块宜机化，推进农⽥弯变曲、坡改梯、⼩块并⼤块等，⾼尺度农⽥的持续扶植将推进机械化成长。

　　补助政策调整导向明白。当前阶段的农机购买补助政策根据是《2021—2023年农机购买补助实施指点意⻅》，《意⻅》强调正在补助尺度⽅⾯“有升有降”，对亏弱环节所需机具和智能、复式、⾼端产物测算⽐例从30%提⾼到35%，⽽对保有量较着过多、手艺相对掉队机具品⽬的补助额到2023年将其补助额测算⽐例降⾄15%及以下，鞭策农机配备转型升级和布局优化的信号⼗分较着。当前农机⾏业正处于存量升级换代期间。2022年12⽉1⽇起，农机正式实施国四尺度，国四要求除了满⾜新排放尺度，还需要添加后处置安拆，如安拆颗粒捕获器，卫星精准定位以及数据回传系统等，新⼀代农机起头向数字化、智能化升级。正在农机购买补助⽅⾯，各地起头国三尺度农机产物投档，同时相关部⻔表⽰“鞭策将⾼端先辈的农机产物，出格是实现国四排放尺度的农机产物取⼀般、常规产物区别开来”，我们认为鄙人⼀个农机购买补助周期向⾼端先辈农机进⼀步倾斜的可能性很⼤。

　　设备农业机械⼈成长机缘到临。农业机械⼈包罗施肥、除草、采摘、挤奶等多种机械⼈。《“⼗四五”机械⼈财产成长规划》将研制果园除草、精准植保、果蔬剪枝、采摘收成、分选，以及⽤于畜禽养殖的喂料、巡检、清淤泥、清⽹⾐附着物、消毒处置等农业机械⼈做为沉点。我们认为正在劳动⼒成本持续上升的布景下，劳动稠密型、经济价值⾼、场景较为固定的设备农业将率先采⽤农业机械⼈，⽽⽬前设备农业的机械化⽔平较低，成长空间较⼤。

　　规模化运营加快。中国农业⽣产规模化的成长历程正在加速。数据显⽰，2021年⼟地运营权流转⾯积5。57亿亩，全国办事总⾯积跨越18。7亿亩次，规模化运营有益于机械化⽔平提⾼。

　　⼤⽥智能农机将进⼊投资迸发期。农机是精准农业⽣产⼯具和数据采集的主要载体，是提⾼⽣产⼒，应对农业劳动⼒欠缺、⽼龄化以及⽓候变化等挑和的环节配备。从成长⽅历来看，农机朝着智能化、⾃动化、⽆⼈化、电动化⽅向成长。2022年5⽉，中国发布⾸个智能农机手艺线图，线图⽴⾜以⽆⼈农机为最终产物形态，到“⼗四五”末期，中国平原地域次要粮⻝做物将全⾯普及以手艺为从、具备⾃动⾏⾛能⼒的智能农机配备，正在集中连⽚的⼤型平原地域农场，具备⾼度⾃从⾏⾛能⼒的智能农机、完全⾃从⾏⾛能⼒的农机将成为功课从⼒，构成⼀批贸易化的⽆⼈农场。此线图的发布意味着中国的农业机械智能化⽔平提拔速度将⼤⼤加速。当前中国⼤⽥农机取世界先辈⽔平仍有相当差距，需要时间成长、资⾦⽀持、市场培育和政策搀扶，我们认为智能农机将进⼊投资迸发期，这正在本钱市场已有所表现，例如2022年，中联农机完成2。66亿元计谋融资、中科原动⼒于2022年完成了两轮累计超亿元融资，潍柴动⼒也拟分拆潍柴雷沃⾄创业板上市。。。。。！

　　中国农机市场空间持续增⻓。农机⼯业协会数据显⽰，2020年中国规模以上农机企业从停业务收⼊为2533。39亿元，同⽐增⻓7。81％。华经财产研究院数据显⽰，2021年中国农业机械⾏业市场规模为5310亿元，同⽐增⻓6。6%。我们认为正在农业劳动⼒欠缺、政策补助搀扶、规模化运营等要素驱动下，农机配备⾏业市场空间将持续增⻓，估计2025年市场规模将跨越7000亿元，到2030年市场规模无望冲破10000亿。